中信证券研报示意，需求端，2024年第二季度尽管西洋地区新动力汽车销量增速放缓，但国内新动力汽车销量强壮增长、月度浸透率合手续升迁，重叠国表里储能装机的高速增长，需求环比合手续升迁；供给端，2024年第二季度锂电大无数行径的本钱开支增速进一步放缓，固定财富和在建工程共计同比增速以至低于下贱需求增速第四色影院，供需边幅合手续优化；盈利端，电板、结构件、整车等行径体现出较强的盈利韧性，无数材料行径受益于稼动率升迁，2024年第二季度盈利环比有所配置，少数如铁锂行径盈利仍然承压。测度后续，咱们以为国内新动力汽车阛阓仍将保合手强壮增长，西洋阛阓在战术窥伺趋严、新车型周期开释等要素刺激下有望在2025—2026年还原增长态势，人人储能需求在成本下跌、经济性升迁等要素运行下测度将保管高速增长。咱们合手续看好资格周期考证，在时间、成本、盈利方面竞争上风进一步扩大的产业链各行径头部公司。